2014下半年房贷政策走势预测-【资讯】

发布时间：2021-07-15 13:45:06 阅读：次来源：冷拉钢厂家

袁媛

依据目前房贷市场的总体情况，结合最近一段时间各地楼市政策，融360对未来的房贷市场走势有以下三种推测：

一、政府和银行的博弈使得信贷政策呈现差异化

相比于放松限购，人们普遍认为放松限贷才是拯救楼市的关键。归根结底，2014年的市场压力主要来自两个方面：一是信贷紧缩政策误伤刚需；二是高利率抑制了改善型需求。所以，放松限贷等同于给久旱的市场下一场及时雨。

但是在银行看来，政府的政策松绑有些强人所难。一方面，新政策与银行本身的趋利性相违背，不可能牺牲自身的商业利益全面配合政府；二是在“弃房断供”案例增多、房地产市场风险加剧的情况下，银行还会充分权衡风险性。

但是，这并不是说银行会对政府的“政策指导”置若罔闻。虽然商业银行独立于地方行政系统之外，但是庞大的银行系统由众多分行构成，而分行的经营行为必然与地方项目密切相关，这就决定了地方政府能在“地方分行”中享有充分的话语权，乃至有针对性地施加影响。至于到底能产生多大的影响，还要看银行与地方政府的博弈。其博弈的结果——实际执行的信贷政策必然体现出地区差异性，过去那种一刀切的限贷政策将会一去不返。

二、未来将有更多的城市降低公积金贷款门槛

除了对商贷政策进行“指导”，8月，杭州公积金贷款降低二套房首付比例，沈阳、大连、济南和太原放松了公积金贷款申请条件，湖南的“湘五条”开放了公积金异地贷款……我们看到，地方政府已经着手调整公积金贷款政策，扩大信贷规模，进而带动房地产交易的恢复。

相比于与银行之间剪不断理还乱的复杂关系，公积金中心属于住建系统，为地方政府马首是瞻。融360分析认为，为了达到提振楼市的目的，地方政府将会继续充分利用“公积金”这一可以随意摆布的棋子，所以后期将会有更多的城市跟进对公积金贷款政策进行松绑。

三、限贷紧随限购松绑但恐幅度有限

1.地方财政及保增长的压力迫使银行降低房贷利率

今年在地方政府债务受控的背景下，土地对地方财政的重要性更加凸显，因此有一些地方政府酝酿救市。在限购松绑救市效果甚微的情况下，放松限贷政策也许就是最直接、最有效的手段。如果政府方面施加压力，银行方面可能做出一些妥协，在可以接受的范围内适当降低房贷利率。从目前的房贷数据来看，这一趋势已经有所体现。

2.限贷政策恐难大幅放松

虽然银行放松限贷政策、降低房贷利率的趋势已经显现，但下半年大幅放松限贷政策的希望将十分渺茫。原因有三：

一是7月份信贷数据跌幅超预期，新“国十条”将助推信贷更多流向实体经济。在货币信贷规模没有大幅度提升的情况下，银行受房贷额度的限制，大规模放松的情况很难出现。

二是如果银行的吸存成本没有降低，出于存贷差的考虑，银行不可能亏本做房贷业务，所以房贷利率下降空间有限，由此，寄希望于大幅降息显然是不切实际的。

三是按照以往的常识，上半年货币供应量和贷款增长偏快，一般预测下半年会适当收紧。在年底额度紧张的情况下，无论地方政府如何施压，银行也不会冒着触碰存贷比红线的风险大举放贷。

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