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财务人员如何从应收账款看企业财务状况

发布时间:2020-03-26 18:01:53 阅读: 来源:冷拉钢厂家

企业财务问题,可以从多方面反应出来,本文选择应收账款的分析这一角度,观察其与行业水平、企业同期水平的差异,分析出一个企业的经营状态及财务问题。

从应收账款看销售

企业的资金周转率指标可以从其所处行业的上市公司处取得。例如,某公司账面应收账款为10亿元,同类上市公司的应收账款周转率为3,则可以推测,该公司的销售收入为30亿元。计算公式如下:

销售收入=应收账款×应收账款周转率=10×3=30亿元

进一步,我们还可分析确定销售成本的情况:

一般来说,从一个企业所处行业及该企业在行业中的地位,有经验的财务人员可以确定该企业的毛利率水平。例如,从上市公司年报分析,某企业所处行业上市公司的毛利率水平为40%,上市企业之间毛利率差异不大。根据了解,该企业在行业中处于较前位置,因此可判断,该企业的毛利率水平也应在40%左右。

毛利率估计出来后,就不难计算公司的销售成本:销售成本=销售收入×(1-毛利率)

根据上面的数据,我们可以确定:销售成本=30×(1-40%)=18亿元。

也就是说,如果公司的销售收入为30亿元,在行业毛利率为40%的情况下,企业的销售成本应在18亿元左右。

从应收账款看资产

(一)流动资产

财务人员可以通过对上市公司的研究,掌握行业的存货周转率指标。有了存货周转率,就不难判断企业的存货水平。根据了解,某公司所在行业的平均存货周转率为2,因而,我们得出,该公司的存货水平为:

平均存货=销售成本/存货周转率=18/2=9亿元。

企业的流动资产主要是应收账款和存货,如果企业管理较好的话,货币资金和其他流动资产占比例应该不大。货币资金的占用水平高低,主要看企业的支付方式、议价能力和筹资能力如何。对供应方议价能力强的企业,货币资金可以相对保守;较多采用银票作为支付手段的企业,货币资金(保证金)的水平一般较高;筹资能力强的企业,准备支付的货币资金可以相对较少。

所以,一般来说,企业的流动资产约等于应收账款加存货。所以,可近似采用以下公式表示:

流动资产=应收账款+存货=10+9=19亿元。

假定货币资金占流动资产的比例为10%,可对流动资产进一步精确确定:

流动资产=(应收账款+存货)/(1-10%)=19/0.9=21亿元。

(二)长期资产

长期资产包括固定资产、无形资产和长期股权投资。长期股权投资是在企业扩张时才会发生的,所以,这里我们先不讨论。长期资产与流动资产的关系是项目与产能的关系,这在企业初创的可研报告中可以找到答案。也就是说,如果不考虑委托加工的因素,企业的营业额有多大,决定了企业的长期资产有多少。在考虑委托加工的情况下,我们也可以通过自产占比来判断长期资产的金额。例如,某企业,一台机器设备价值100万元,占用厂房40平米,年生产值1000万元。通上面的数据,可以计算该企业的机器设备投资总额:

机器设备投资总额=年总产值/单位设备年产值×设备单价=300000万元/1000万元×100万元=3亿元

这里,总产值按销售额计算。

长期资产与流动资产的关系也可以通过对同类上市公司来分析。如A上市公司年销售额为50亿,其中,自产占20%,固定资产2亿,无形资产0.5亿,则可以计算企业产值与长期资产的关系:

长期资产产出率=企业总产值/平均长期资产=50×20%/(2+0.5)=4

根据行业水平和企业相关数据,可以计算企业的长期资产:

企业的长期资产=30/4=7.5亿元

(三)总资产

在流动资产和长期资产确定之后,我们就不难判断企业的总资产水平了。

总资产=流动资产+长期资产=21+7.5=28.5亿元。

从应收账款看负债

通过应收账款,我们可以掌握企业的总资产,在此基础上,不难判断企业的负债水平。企业负债与资产的关系可用资产负债率来表示。

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